Sulla Società è in atto una OPVS. "Il Gruppo Pierrel attualmente opera principalmente in due aree di business e più precisamente: per il tramite dell'Emittente, nella produzione su commissione di specialità medicinali (cd. Contract manufacturing); e per il tramite di Pharmapart e delle sue controllate, nella prestazione di servizi di consulenza per la ricerca e lo sviluppo di nuove molecole e farmaci (cd. Contract Research).
Sfruttando le sinergie con l'attività di Contract Research, il Gruppo Pierrel prevede di ampliare la propria offerta di prodotti e servizi nell'ambito del Contract Manufacturing al campo dei farmaci generici e, a seguito della recente costituzione di Pierrel Dental, di avviare una terza attività, rivolta a valorizzare il marchio "Pierrel", consistente nella commercializzazione di prodotti dentali e per l'igiene orale". "L'emittente è stata costituita in data 30 giugno 2005 da P. Farmaceutici (già Pierrel Farmaceutici S.p.A.) in forma di società a responsabilità limitata, con capitale sociale pari ad Euro 10.000 e denominazione "Pierrel S.r.l.". "Tra i mesi di dicembre 2005 e gennaio 2006 vengono effettuate una serie di operazioni societarie che portano alla trasformazione di Pierrel da società a responsabilità limitata a società per azioni con capitale sociale pari ad Euro 6.000.000 e all'attuale denominazione "Pierrel S.p.A.". "La Società intende accedere al mercato del capitale di rischio tramite la quotazione principalmente al fine di reperire nuove risorse finanziarie per sostenere i propri piani di crescita e sviluppo, in accordo con i progetti futuri. "

L'Offerta Globale, finalizzata all'ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie della Società ("Azioni") nel Mercato Expandi, ha ad oggetto massime n. 4.000.000 Azioni, del valore nominale di Euro 1,00 cadauna, tutte rivenienti da un aumento di capitale con esclusione del diritto di opzione, ai sensi dell'art. 2441, comma 5, c.c., deliberato dall'assemblea straordinaria dell'Emittente in data 30 gennaio 2006.
L'Offerta Globale consiste in:
(i) un'offerta pubblica (l'"Offerta Pubblica") di minime n. 1.200.000 Azioni riservata al pubblico indistinto in Italia. Non possono aderire all'Offerta Pubblica gli Investitori Istituzionali, i quali potranno aderire esclusivamente al collocamento istituzionale di cui al successivo punto (ii);
(ii) un contestuale collocamento istituzionale (il "Collocamento Istituzionale") di massime n. 2.800.000 Azioni riservato agli Investitori Professionali in Italia e ad investitori istituzionali esteri, con esclusione di Stati Uniti d'America, Canada, Giappone, Australia".
Il ricavato stimato derivante dall'aumento di capitale e la stima del controvalore dell'Offerta Globale, riferiti all'Intervallo di Valorizzazione Indicativa, al netto delle commissioni e delle spese relative all'emissione, al collocamento delle Azioni ed alla quotazione, è compreso tra circa Euro 20 milioni e circa Euro 23,5 milioni.
Di questi incassi ipotizzati, la Società prevede di destinare, pressochè nel medesimo ordine di priorità: circa 50/60% per sviluppare l'attività di Contract Manufacturing. Tale sviiluppo si concretizzerà in parte attraverso il potenziamento della capacità produttiva dello stabilimento di Capua (in particolare attraverso l'acquisto di impianti pilota per supportare le attività di sviluppo dei farmaci generici) e in parte attraverso l'acquisizione di nuovi impianti produttivi che svolgono attività sinergiche rispetto agli impianti attualmente operativi nello stabilimento di Capua;
circa 20/25% degli incassi per l'acquisizione di nuove CRO in aree strategiche (USA ed Europa dell'Est) con lo scopo di creare un network presente nei mercati di riferimento;
circa 20/25% per dare impulso al processo di sviluppo delle attività concernenti la registrazione di dossier relativi a farmaci generici". "In base alle annotazioni riportate a libro soci, alla data del Prospetto Informativo, P. Farmaceutici risulta essere l'unico azionista della società detenendo 6.000.000 azioni del valore nominale di Euro 1,00 cadauna e, rappresentanti il 100% del capitale sociale della Società. Il 51,7% del capitale sociale di P. Farmaceutici è detenuto direttamente da Canio Giovanni Mazzaro, Presidente ed Amministratore Delegato dell'Emittente ed il restante 48,3% è detenuto da Beleggingsmaatschappij Hawol B.V. trust di diritto olandese di cui è beneficiario il Sig. Flavio Briatore". Si deve annotare che sono di recente intervenute una serie di compravendite infragruppo che meriterebbero un approfondimento sia sulla validità nella logica di sviluppo dell'Emittente, sia per quanto attiene l'aspetto finanziario.

Non è marginale segnalare la partecipazione al capitale di Flavio Briatore. Annotano gli Amministratori: le "Disponibilità liquide e mezzi equivalenti" passano da 1.561 migliaia di Euro nel 2004 a 2.792 migliaia nel 2005. Tale saldo è principalmente composto dalle disponibilità liquide di Pharmapart, generate sia dall'efficiente gestione finanziaria, sia dalla politica di ottenimento di anticipi da clienti su commesse, nonchè dall'aumento di capitale di Euro 762 migliaia, sottoscritto ai primi di luglio 2005 dall'Emittente al momento dell'acquisizione". Si può, dunque, argomentare che malgrado l"'iniezione" dell'aumento di capitale, l'indebitamento è rimasto su livelli elevati.
Sull'indebitamento, nel Prospetto Informativo, è scritto: "Banca Popolare di Milano al 10 aprile aveva concesso al Gruppo affidamenti di natura commerciale per 2,33 milioni di euro circa, utilizzati per 1,2 milioni. (...)
Inoltre Banca Akros e Centrosim si trovano in potenziale conflitto d'interesse, in quanto collocano azioni dagli stessi in tutto o in parte garantite". Ad essere del tutto sinceri, oltre che obiettivi, non si possono nascondere le ragioni di ponderate riserve sulla scelta dell'azionariato di promuovere questa OPVS. E' un rebus, ad esempio, la dichiarata scelta di non utilizzare almeno una parte dei mezzi rivenienti dall'aumento di capitale per ridurre l'indebitamento finanziario così come sarebbe opportuno ed utile. Si annota, inoltre, che le direttrici di sviluppo non sono state dettagliate, ma enunciate in modo generico ed, anche, con alternative non tutte apparentemente coincidenti, e/o comunque non divergenti, in termini di strategia aziendale. Con specifico riferimento alle iniziative nei paesi dell'Est, non è da escludere che il "mercato" approvi e sostenga una società che ha fra i finanziatori Flavio Briatore, ma ciò avrebbe più come supporto la "personalità" di un azionista piuttosto che la validità di un progetto industriale. Sia come sia: tutto può essere!